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2008年10月7日 星期二
2008年10月6日 星期一
2008年10月4日 星期六
2008年10月3日 星期五
2008年10月2日 星期四
2008年7月15日 星期二
看圖技巧
什麼是『K線』？
一、假設我們想知道一支股票在這最近 6 個月內是怎麼波動的，我們不可能記錄每一秒的成交價，所以我們在股票交易一整天後，就只會留下以下【4個最重要的價格】：
開盤價：就是一支股票在上午9:00整，股票市場開始交易時的價格。
最高價：就是一支股票在一整天交易後，所產生的當日最高價格。
最低價：就是一支股票在一整天交易後，所產生的當日最低價格。
收盤價：就是一支股票在下午1:30整，股票市場結束交易時的價格。
二、K線的實體部分：僅由【開盤價和收盤價】所構成：
當，收盤價 ＞開盤價，時：通常會以【紅色】來表示上漲，且稱之為【陽線】。
當，收盤價 ＜開盤價，時：通常會以【綠或黑色】來表示下跌，且稱之為【陰線】。
所以，開盤價和收盤價，哪個會在上端、哪個會在下端，其實並不一定，必須看當天是漲(陽線)或是跌(陰線)。漲時，開盤價在下、收盤價在上；跌時，收盤價在下、開盤價在上。
三、K線的影線部分：由【最高價和最低價】所構成：
最高價標在【最上面】，並往下與實體部分連接，且稱之為【上影線】。
最低價標在【最下面】，並往上與實體部分連接，且稱之為【下影線】。
2. 當，每一根K線代表【一小時】的行情時，稱之為【時線圖】。
3. 當，每一根K線代表【一天】的行情時，稱之為【日線圖】。
4. 當，每一根K線代表【一周】的行情時，稱之為【周線圖】。
...依此類推。例如，下面一張是集合最近220天所畫出的【日線圖】。
為什麼需要『工具』來作為進出的依據？
從下圖中，我們知道，藍圈是相對低點，我們可以在這附近作【買進的動作成本大約 65元】。同樣的，我們知道，紅圈是相對高點，我們可以在這附近作【賣出的動作賣價大約 70元】。因此，低買高賣，我們每股可賺取5元，獲利率約為7.7%。換言之，在短短的15個交易日內，投資100萬，即可獲利7.7萬，真可謂是高獲利的投資。
但問題是，那是在我們已經知道後面的結果，才能做出那麼正確的決定，也就是說【那是神仙才做得到的事】。真實的情況是如下圖所示，我們將後半部遮住，假設我們，目前是處於藍圈的時間點【我們無從知道後面是漲是跌？】也無法決定該買或該賣。因此，我們需要一套穩定的工具，來幫我們決定【何時該買何時該賣？】。
『工具』介紹：
我們只使用二項工具，(1) 【保利加通道】。(2)【逆推式平滑趨勢曲線】。
首先，說明【保利加通道】：係用來預測支撐和壓力，因為這是需要透過實戰來觀察學習的，因此，在此我不贅言，我會在實戰中提出我的看法，目前只需要知道它的理論基礎和下列三條線所代表的意義即可。
上通道線：下圖中最上面的黑色虛線即是，它代表【壓力】的可能位置。
中線：本版定其為55根K線的移動平均值，漲勢時為支撐；跌勢時為壓力之所在。
下通道線：下圖中最下面的黑色虛線即是，它代表【支撐】的可能位置。
那麼，下圖藍圈之所以為【買點】也就有所根據，因為它有支撐；下圖紅圈之所以為【賣點】也就不足為奇了，因為它有壓力。
Bollinger Bands (保力加通道)：
通道三線 ：
上通道線 ：我們定義它為時間參數 = 55 的指數移動平均線 + 1.96 倍的指數移動標準差，並稱之為「上通道壓力線」。
中 線 ：即均線，我們定義它為時間參數 = 55 的指數移動平均線，它是多空分界線，多頭時是「支撐」；空頭時是「壓力」。
下通道線 ：我們定義它為時間參數 = 55 的指數移動平均線 - 1.96 倍的指數移動標準差，並稱之為「下通道支撐線」。
第二項工具，【逆推式平滑趨勢線】：
傳統的移動平均線
定義：根據時間序列資料，逐項推移，依次計算包含一定項數的序時平均值。
功能：藉 “平均的概念” 來消除隨機波動，使得線型平滑易讀，容易看出趨勢。
缺失：轉折有延遲現象。
應用：在技術分析上多半運用於預測 “支撐或壓力”。
改良方向：保留 ”平滑” 的優點，改善 ”轉折延遲” 的現象。
上圖是刻意安排的，雖然轉折有延遲現象，但仍有相當大的獲利空間。問題是：目前市場趨近於【效率市場】，過去一波到底，激情演出的 “人為” 市場已不多見；取而代之的是：”大波段之間，存在更多的中波段及小波段”，換言之，調整波增加了，基於效率市場的隨機性，波動現象已非 “快速”；而是 “高頻率”。因此之故，傳統的平滑移動線，因為沒有足夠大的空間，轉折頻繁，再加上其本身的延遲缺點，已不足以應付目前的市場隨機性，甚至經常出現【錯買、錯賣】的現象，換言之，我們必須去開發出一種既平滑又少延遲的趨勢線，才足以在市場取勝，【逆推式平滑趨勢線】就是在這種嚴峻的市場下開發出來的。
逆推式平滑趨勢線
藉 “倒行” 及 “反饋” 之概念，使得 ”傳統的平均線” 不僅保留 ”平滑” 之優點，而且能改善 ”轉折延遲” 之現象。
逆推式平滑趨勢線，概念如下：
(1) 將原時間序列資料，倒置 (此即為 “倒行” 之概念)。
(2) 就(1)之結果，執行一般移動平均線之均化程序 (此即為 “反饋” 之概念)。
(3) 將(2)之結果再倒置。註：二次倒置 = 回正。
(4) 就(2)之結果，再執行一般移動平均線之均化程序。
本版習慣性以30分線及60分線圖為進出之依據，以下即是，很簡單：
1. 趨勢線向上就買，趨勢線向下就賣。
2. 藍線在上，就找一個低點作買進的動作；藍線在下，就找一個高點作賣出的動作。
一、假設我們想知道一支股票在這最近 6 個月內是怎麼波動的，我們不可能記錄每一秒的成交價，所以我們在股票交易一整天後，就只會留下以下【4個最重要的價格】：
開盤價：就是一支股票在上午9:00整，股票市場開始交易時的價格。
最高價：就是一支股票在一整天交易後，所產生的當日最高價格。
最低價：就是一支股票在一整天交易後，所產生的當日最低價格。
收盤價：就是一支股票在下午1:30整，股票市場結束交易時的價格。
二、K線的實體部分：僅由【開盤價和收盤價】所構成：
當，收盤價 ＞開盤價，時：通常會以【紅色】來表示上漲，且稱之為【陽線】。
當，收盤價 ＜開盤價，時：通常會以【綠或黑色】來表示下跌，且稱之為【陰線】。
所以，開盤價和收盤價，哪個會在上端、哪個會在下端，其實並不一定，必須看當天是漲(陽線)或是跌(陰線)。漲時，開盤價在下、收盤價在上；跌時，收盤價在下、開盤價在上。
二、K線的實體部分：僅由【開盤價和收盤價】所構成：
當，收盤價 ＞開盤價，時：通常會以【紅色】來表示上漲，且稱之為【陽線】。
當，收盤價 ＜開盤價，時：通常會以【綠或黑色】來表示下跌，且稱之為【陰線】。
所以，開盤價和收盤價，哪個會在上端、哪個會在下端，其實並不一定，必須看當天是漲(陽線)或是跌(陰線)。漲時，開盤價在下、收盤價在上；跌時，收盤價在下、開盤價在上。
K 線實體的顏色與長度，是反映行情的第一個徵兆。
紅 K 線代表在該時段，買盤力道高於賣盤，股價上漲。
黑 K 線代表在該時段，賣盤力道高於買盤，股價下跌。
此外，
若收盤價越接近最高(低)價或實體長度越長，線型代表的「漲跌」意義越重大。
換言之，
若收盤價越接近最高價或紅色實體長度越長，代表漲勢凌厲。
若收盤價越接近最低價或黑色實體長度越長，代表跌勢兇猛。
三、K線的影線部分：由【最高價和最低價】所構成：
最高價標在【最上面】，並往下與實體部分連接，且稱之為【上影線】。
最低價標在【最下面】，並往上與實體部分連接，且稱之為【下影線】。
三、
K線的影線部分：
由【最高價和最低價】所構成
最高價標在【最上面】，
並往下與實體部分連接，
且稱之為【上影線】。
當陽線時與【收盤價】銜接；
當陰線時與【開盤價】銜接。
最低價標在【最下面】，
並往上與實體部分連接，
且稱之為【下影線】。
當陽線時與【開盤價】銜接；
當陰線時與【收盤價】銜接。
影線是K線的組成部分，
但並非所有K線都會同時
包含上影線和下影線，
會存在沒有上影線、沒有下影線
甚至是上下影線都沒有的K線。
當陽線的最高價與收盤價相同時；
或陰線的最高價與開盤價相同時，
便沒有上影線；
當陽線的最低價與開盤價相同時；
或陰線的最低價與收盤價相同時，
便沒有下影線。
當陽線而有很長的上影線時，
通常被解讀為【上檔賣壓沉重】。
當陰線而有很長的下影線時，
通常被解讀為【下檔頗具支撐】。
什麼是『K線圖』？
將一段時間的K線，依據先後順序，集合畫在一張圖表上，稱之為【K線圖】。
1. 當，每一根K線代表【短於一小時】的行情時，稱之為【分線圖】或【短線圖】。
將一段時間的K線，依據先後順序，集合畫在一張圖表上，稱之為【K線圖】。
1. 當，每一根K線代表【短於一小時】的行情時，稱之為【分線圖】或【短線圖】。
2. 當，每一根K線代表【一小時】的行情時，稱之為【時線圖】。
3. 當，每一根K線代表【一天】的行情時，稱之為【日線圖】。
4. 當，每一根K線代表【一周】的行情時，稱之為【周線圖】。
...依此類推。例如，下面一張是集合最近220天所畫出的【日線圖】。
為什麼需要『工具』來作為進出的依據？
從下圖中，我們知道，藍圈是相對低點，我們可以在這附近作【買進的動作成本大約 65元】。同樣的，我們知道，紅圈是相對高點，我們可以在這附近作【賣出的動作賣價大約 70元】。因此，低買高賣，我們每股可賺取5元，獲利率約為7.7%。換言之，在短短的15個交易日內，投資100萬，即可獲利7.7萬，真可謂是高獲利的投資。
但問題是，那是在我們已經知道後面的結果，才能做出那麼正確的決定，也就是說【那是神仙才做得到的事】。真實的情況是如下圖所示，我們將後半部遮住，假設我們，目前是處於藍圈的時間點【我們無從知道後面是漲是跌？】也無法決定該買或該賣。因此，我們需要一套穩定的工具，來幫我們決定【何時該買何時該賣？】。
『工具』介紹：
我們只使用二項工具，(1) 【保利加通道】。(2)【逆推式平滑趨勢曲線】。
首先，說明【保利加通道】：係用來預測支撐和壓力，因為這是需要透過實戰來觀察學習的，因此，在此我不贅言，我會在實戰中提出我的看法，目前只需要知道它的理論基礎和下列三條線所代表的意義即可。
上通道線：下圖中最上面的黑色虛線即是，它代表【壓力】的可能位置。
中線：本版定其為55根K線的移動平均值，漲勢時為支撐；跌勢時為壓力之所在。
下通道線：下圖中最下面的黑色虛線即是，它代表【支撐】的可能位置。
那麼，下圖藍圈之所以為【買點】也就有所根據，因為它有支撐；下圖紅圈之所以為【賣點】也就不足為奇了，因為它有壓力。
Bollinger Bands (保力加通道)：
理論基礎 ：
假設隨機變數 X，服從常態分配，其均數為 μ，標準差為 σ，則隨機變數 X 落於 μ ± 1.96 σ 的機率為 0.95。通道三線 ：
上通道線 ：我們定義它為時間參數 = 55 的指數移動平均線 + 1.96 倍的指數移動標準差，並稱之為「上通道壓力線」。
中 線 ：即均線，我們定義它為時間參數 = 55 的指數移動平均線，它是多空分界線，多頭時是「支撐」；空頭時是「壓力」。
下通道線 ：我們定義它為時間參數 = 55 的指數移動平均線 - 1.96 倍的指數移動標準差，並稱之為「下通道支撐線」。
第二項工具，【逆推式平滑趨勢線】：
傳統的移動平均線
定義：根據時間序列資料，逐項推移，依次計算包含一定項數的序時平均值。
功能：藉 “平均的概念” 來消除隨機波動，使得線型平滑易讀，容易看出趨勢。
缺失：轉折有延遲現象。
應用：在技術分析上多半運用於預測 “支撐或壓力”。
改良方向：保留 ”平滑” 的優點，改善 ”轉折延遲” 的現象。
上圖是刻意安排的，雖然轉折有延遲現象，但仍有相當大的獲利空間。問題是：目前市場趨近於【效率市場】，過去一波到底，激情演出的 “人為” 市場已不多見；取而代之的是：”大波段之間，存在更多的中波段及小波段”，換言之，調整波增加了，基於效率市場的隨機性，波動現象已非 “快速”；而是 “高頻率”。因此之故，傳統的平滑移動線，因為沒有足夠大的空間，轉折頻繁，再加上其本身的延遲缺點，已不足以應付目前的市場隨機性，甚至經常出現【錯買、錯賣】的現象，換言之，我們必須去開發出一種既平滑又少延遲的趨勢線，才足以在市場取勝，【逆推式平滑趨勢線】就是在這種嚴峻的市場下開發出來的。
逆推式平滑趨勢線
藉 “倒行” 及 “反饋” 之概念，使得 ”傳統的平均線” 不僅保留 ”平滑” 之優點，而且能改善 ”轉折延遲” 之現象。
逆推式平滑趨勢線，概念如下：
(1) 將原時間序列資料，倒置 (此即為 “倒行” 之概念)。
(2) 就(1)之結果，執行一般移動平均線之均化程序 (此即為 “反饋” 之概念)。
(3) 將(2)之結果再倒置。註：二次倒置 = 回正。
(4) 就(2)之結果，再執行一般移動平均線之均化程序。
本版習慣性以30分線及60分線圖為進出之依據，以下即是，很簡單：
1. 趨勢線向上就買，趨勢線向下就賣。
2. 藍線在上，就找一個低點作買進的動作；藍線在下，就找一個高點作賣出的動作。
2008年7月14日 星期一
找一個安全的進場點
心得分享 (13)： 找一個安全的進場點
對我而言，我比較欣賞德國人的一板一眼；而非法國人的浪漫依戀。因此，我認為市場進出應該有套準則或依據，而非一時興起，任意而為。
就多頭而言，安全的進場點有二：
1. 支撐點：例如圖中藍圈的中線支撐，大約在68.00±0.2附近。
2. 突破點：例如圖中帶量越過藍線，也就是突破近期高點68.95。
因此...明天的進場點...不是68.00附近...就是突破68.95。
對我而言，我比較欣賞德國人的一板一眼；而非法國人的浪漫依戀。因此，我認為市場進出應該有套準則或依據，而非一時興起，任意而為。
就多頭而言，安全的進場點有二：
1. 支撐點：例如圖中藍圈的中線支撐，大約在68.00±0.2附近。
2. 突破點：例如圖中帶量越過藍線，也就是突破近期高點68.95。
因此...明天的進場點...不是68.00附近...就是突破68.95。
2008年7月13日 星期日
KD隨機指標
心得分享 (12)： KD隨機指標
我不是要介紹這個指標...因為這個指標很重要...但也很容易被誤用...因此...投資人必須認識這個指標...而且要經常去參考它...但是在你還沒清楚的認識它時...請不要以它為進出依據...
任何看盤工具...都一定會有這個指標...投資人應該經常去參考...久而久之...就能體會它所帶給我們的投資技術訊息...例如：何謂超買超賣區？何謂高檔鈍化和低檔鈍化...何謂背離...等等...都是非常有用的資訊。
我不是要介紹這個指標...因為這個指標很重要...但也很容易被誤用...因此...投資人必須認識這個指標...而且要經常去參考它...但是在你還沒清楚的認識它時...請不要以它為進出依據...
任何看盤工具...都一定會有這個指標...投資人應該經常去參考...久而久之...就能體會它所帶給我們的投資技術訊息...例如：何謂超買超賣區？何謂高檔鈍化和低檔鈍化...何謂背離...等等...都是非常有用的資訊。
2008年7月12日 星期六
缺口理論
心得分享 (11)： 缺口理論 Source：http://goo.gl/L8tdFm
所謂缺口，就是 一段沒有交易的價格區間 。而形成這種無交易的價格區段的原因有很多種，例如政府有利多政策宣布，導致開盤前氣氛樂觀，指數跳空開高後一路往上漲，又例如國際股市重挫，導致開盤前氣氛悲觀，指數跳空開低後一路往下跌，因此都與市場的供需強弱度有關。
一般而言，缺口分為 普通缺口、突破缺口、逃逸缺口及竭盡缺口四大類，其中普通缺口僅與短線走勢有關，對於研判波段強度與目標價位，比較沒有幫助，突破缺口、逃逸缺口及竭盡缺口則與價格趨勢的長短有關，這三個缺口合併觀察有助於研判股價的轉強、轉弱與目標價位，就趨勢的過程而言， 突破缺口為走勢的起點，逃逸缺口顯示趨勢的持續性，而竭盡缺口則代表了趨勢即將停頓或結束 。
突破缺口通常發生在一段價格整理區之後，當價格在交易密集區完成整理，並發生突破時，常以缺口型態顯現出來，這種缺口便是突破缺口。突破缺口發生的原因，主要是在一段長時間的價格整理時，頸線附近的價位在整理期間不斷的出現賣壓，而在多頭力道前仆後繼的持續將賣壓消化。 終於在某一時點，頸線附近的賣壓被消化完畢，於是價格便在需求力道推進下，向上跳空形成缺口 。由於價格以跳空的方式突破頸線或重要壓力區，因此這缺口便稱為突破缺口。由突破缺口形成的原因可知，突破缺口具有十分重要的價格訊號。突破缺口使得價格正式突破頸線或重要壓力區，如果這個突破伴隨著大量，則可以確認這個突破是一個有效的破突，為 強烈的買進訊號 。由於突破缺口是一個價格將展開一段趨勢的訊號，因此，伴隨著大量的突破缺口，通常不會在短時間內被填補，這是因為帶量的跳空突破，其強度已較一般帶量突破表現出更為強烈的訊息了，因此不太可能發生缺口被填補的這種技術性弱勢格局情況。
當突破缺口出現而且股價也經歷一段的上漲後，經常會面臨短線的修正，短線修正結束時若再度以缺口方式創新高，則該缺口稱之為逃逸缺口或衡量缺口，別被逃逸缺口這個名詞嚇到，以為是要賣出的意思，其本意是脫離短線修正走勢，回復原先上漲走勢，有跳脫泥淖的意味，因此又有人稱之為衡量缺口，除了避免名詞上容易引人混淆之外，由於該缺口亦具備衡量目標價的功能，故稱之為衡量缺口。要如何用衡量缺口來估算目標價呢？一般衡量缺口距離底部的價差，與衡量缺口往上估計的目標價等長，例如底部是10元，衡量缺口出現在20元這個價位，目標價可設定在30元左右。不過衡量缺口在估計目標價時，最好配合竭盡缺口一起觀察，準確度會比較高。
所謂缺口，就是 一段沒有交易的價格區間 。而形成這種無交易的價格區段的原因有很多種，例如政府有利多政策宣布，導致開盤前氣氛樂觀，指數跳空開高後一路往上漲，又例如國際股市重挫，導致開盤前氣氛悲觀，指數跳空開低後一路往下跌，因此都與市場的供需強弱度有關。
一般而言，缺口分為 普通缺口、突破缺口、逃逸缺口及竭盡缺口四大類，其中普通缺口僅與短線走勢有關，對於研判波段強度與目標價位，比較沒有幫助，突破缺口、逃逸缺口及竭盡缺口則與價格趨勢的長短有關，這三個缺口合併觀察有助於研判股價的轉強、轉弱與目標價位，就趨勢的過程而言， 突破缺口為走勢的起點，逃逸缺口顯示趨勢的持續性，而竭盡缺口則代表了趨勢即將停頓或結束 。
突破缺口通常發生在一段價格整理區之後，當價格在交易密集區完成整理，並發生突破時，常以缺口型態顯現出來，這種缺口便是突破缺口。突破缺口發生的原因，主要是在一段長時間的價格整理時，頸線附近的價位在整理期間不斷的出現賣壓，而在多頭力道前仆後繼的持續將賣壓消化。 終於在某一時點，頸線附近的賣壓被消化完畢，於是價格便在需求力道推進下，向上跳空形成缺口 。由於價格以跳空的方式突破頸線或重要壓力區，因此這缺口便稱為突破缺口。由突破缺口形成的原因可知，突破缺口具有十分重要的價格訊號。突破缺口使得價格正式突破頸線或重要壓力區，如果這個突破伴隨著大量，則可以確認這個突破是一個有效的破突，為 強烈的買進訊號 。由於突破缺口是一個價格將展開一段趨勢的訊號，因此，伴隨著大量的突破缺口，通常不會在短時間內被填補，這是因為帶量的跳空突破，其強度已較一般帶量突破表現出更為強烈的訊息了，因此不太可能發生缺口被填補的這種技術性弱勢格局情況。
當突破缺口出現而且股價也經歷一段的上漲後，經常會面臨短線的修正，短線修正結束時若再度以缺口方式創新高，則該缺口稱之為逃逸缺口或衡量缺口，別被逃逸缺口這個名詞嚇到，以為是要賣出的意思，其本意是脫離短線修正走勢，回復原先上漲走勢，有跳脫泥淖的意味，因此又有人稱之為衡量缺口，除了避免名詞上容易引人混淆之外，由於該缺口亦具備衡量目標價的功能，故稱之為衡量缺口。要如何用衡量缺口來估算目標價呢？一般衡量缺口距離底部的價差，與衡量缺口往上估計的目標價等長，例如底部是10元，衡量缺口出現在20元這個價位，目標價可設定在30元左右。不過衡量缺口在估計目標價時，最好配合竭盡缺口一起觀察，準確度會比較高。
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